五矿财富FED三元产品矩阵 深度挖掘资产价值

硅谷“钢铁侠”又创造了新历史,马斯克连续创造着从0到1,他的思考方式——第一性原理也引发世人关注。

第一性原理最早由古希腊哲学家亚里士多德提出,代表着每个系统中最基本的逻辑,追根溯源,穿透表象,直击核心问题,最终由本质指导行动部署。

我们应该坚守怎样的信仰和原则,才能穿越波动、克服恐惧与贪婪、找到一条获得长期收益的道路?

在金融复杂系统下,不同策略产生了多元化的收益来源,而在市场环境的不断变化下,策略有时会失效。《漫步华尔街》的作者伯顿·麦基尔就认为,价格短期变化不可预知,因此被动投资的指数基金能够跑赢大多数主动型基金。

现实情况是,市场确实存在能够长期跑赢指数的主动型基金,诸多优质管理人通过分析价格波动规律获得了高胜率,似乎也找到了破解价格无序游走的法门。

投资人想实现超额收益,需要依靠财富机构的专业力量,这有赖于基金管理人依托独立思考和专业判断发现投资规律,并在实际投资中做到知行合一。

那么,一家专业的财富机构应该如何选择基金管理人,是看名气、规模,还是过往业绩?

经验证明,规模对于产品来说是一把双刃剑,即代表着管理人的过去和品牌影响力,也容易引发策略失效的风险。2021年新兴产业投资大受追捧,相关产品规模快速增长,资金源源不断的涌入,导致赛道过于拥挤,估值出现泡沫,最终出现了大幅回调。

类似的情况时有发生,快速膨胀的产品规模超出了管理人的选择范围,管理人也失去了仓位调整的灵活性。如果赶上行业整体上涨,丰厚的β收益掩饰了管理人真实的α能力。前一年的领跑者,第二年业绩大滑坡的现象在资本市场周期性出现。

五矿信托财富管理跳出唯品牌论、规模论的框架,寻找专业理性的管理人,发掘他们的投资实力和策略的有效性,这才是超额收益和稳定增长的根本保障。

五矿信托财富管理在全市场精选“入门白名单”的标准之上,对基金管理人进行投后追踪考察,并及时对客户资产配置组合进行动态优化。

一方面,分散配置在低相关、负相关的资产类别中,坚持收益来源的多元化,实现均衡配置。另一方面,选取不同的时间跨度和市场环境,自上而下,对管理人策略和观点进行研判,发掘那些知行合一的管理人。

长期坚持投资的第一性原理,五矿信托财富管理集中布局最具资产价值判断能力的伙伴,深度精选持续战胜市场的管理人。勇于集中布局,意味着在以行业最高标准来挑战自身投研能力和资产配置服务水平。

这种笃定,正是来自对组合远期适应性的重视,而非只关注历史表现,也才能够锁定具有策略优势和投研实力的合作伙伴,以多层次的组合,积极适应市场波动的复杂,在变化中求得高确定性的投资结果,这就是五矿信托财富管理坚持资产配置的意义。

基于对金融市场的洞察,对各类资产与策略的深刻理解,五矿信托财富管理坚持自有投资哲学——主张精品投行思维,追寻极致的α与β。从这套投资哲学出发,完成了FED三元产品矩阵布局。

FED产品矩阵回归投资本源,关注管理人的策略有效性胜过业绩规模,持续跟踪投后服务品质,在全市场不断发掘同样具备长期视野的管理人合作伙伴。

具体来看,FED不从财富机构的经营出发,也不以频繁操作投机获利为目标,而是主张长期投资,评估合作伙伴对环境变化的适应程度。

在FED三元产品矩阵中,既有具备长期战胜市场能力、稳扎稳打的战略性产品,也有在细分策略上展示独特优势的战术性产品,还有处于高速成长期,极具爆发力的新锐产品。

“Foundation基石”——战略配置打底型基金管理人,打好核心权益资产配置的基础。

这类基石基金已经被长期验证具有价值发现能力和战胜市场的超额能力。策略容量较大,市场信赖度好,认知度高。

“Expertise专精”——战术配置垂直领域最专精的基金管理人,实现超越市场的α增益。

专精基金在垂直领域、细分策略有独特优势,业绩表现位于各领域头部,属专家级选手、高辨识度的独特策略,捕捉市场结构性机会。

这类管理人规模较小,但团队过往表现可追溯,未来爆发力强,可作为卫星仓位配置,或定向推荐给多元类型客户,在特定阶段提高收益。

这三类管理人覆盖各类型策略,但都有可追溯的优秀业绩,并具备可持营的表现,也正是因为专业和长期投入,这些管理人敢于跟投产品,与投资人利益深度绑定,并提供优质的投后服务。

FED三元矩阵是五矿信托财富管理对金融市场复杂性的体系化认知和精准阐释,有效拆解了各类型策略与产品,贴合客户需求,匹配适合的资产配置组合。

对资产价值的深度分析是获得优秀业绩不可或缺的底层逻辑,也是五矿信托财富管理坚持的第一性原理,通过追寻极致的α和β体验,才能为客户实现超越市场的财富收益。

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